国际金融与投资模拟实验报告

国际金融与投资模拟试验报告

一、实验名称：国际金融与投资模拟试验报告

二、实验时间：第10-11周周一至周五第1-8节

三、实验目的

1、了解世华财训金融软件的使用，证券分析软件的基本功能和期货模拟交易系统的基本使用方法。

2、实际观察和理解股票、商品期货和外汇价格的走势，了解价格走势与成交量之间的基本关系。

3、熟悉基本面分析法和常见的技术分析法：K线图分析法、趋势分析法、形态分析法、技术指标分析法。

4、自己模拟投资，熟悉交易过程，提高理论联系实际的能力。

四．实验内容：

1、在世华财训金融软件上查看在交易所交易的股票、商品期货、外汇交易品种和价格指数、市场信息、公司信息、行业动态等。

2、观察常见的技术指标（MA、MACD、KDJ、RSI、WR、OBV等）与证券价格之间的关系，初步了解技术指标的测市功能并进行投资决策；

3、综合性实验：根据对大盘及股票、商品期货、外汇交易品种的基本面和技术面分析，选择一种（或多种）证券和期货品种进行模拟交易。

五．实验过程

1、股票模拟操作

（1）对大盘的分析：

A股十月大幅震荡后收阳，月线六连阳也创下了A股20__年以来最好最好的水平。外围市场主要股指大幅震荡，以及国内部份经济数据欠佳，给处于震荡上行并且己连续收出月线五连阳的A股市场带来的干扰，但没有“打断”A股市场反弹的步代。下半年以来央行、XXX已经通过SLF与PSL等创新货币工具向市场投放了超过万亿规模的流动性支持。此外，四中全会过后，改革红利将向资本市场传导，这将极大市场的炒作热情。也有望促成A股持续反弹态势。11月的A股市场走势依然维持看好，后市大盘高点可以看到2500-2600之间。经济托底，偏松，未来社会融资成本下行，流动性宽松是大盘上涨的主要原因。11月市场仍有望向上挑战新高，主要原因有：一、“通胀”短期内无忧，PPI低迷与GDP数据反应经济需要更为强势支持，货币近期应该为稳健加宽松组合，助长了市场风险偏好。二、股票市场融资功能保持活力可以为企业带来无偿还压力发展资本，有利于加速企业去杠杆进程，保持股票市场繁荣是国家当前情况下必然选项。三、改革红利值得期待。依法治国将逐步规范对经济过多认为干涉的情况，市场经济的获利将逐步释放。从历史经验来看，11月份市场持续上涨可能性较大。统计显示，在过去23年中，11月份上证指数上涨和下跌的次数分别为15和8。由此来看，11月A股上涨的机率比下跌的机率要高出许多。

（2）对个股的分析

公用（000685）：公用事业集团股份有限公司成立于19__年，19__年在深圳交易所挂牌交易。20__年7月，公司实施重大资产重组，通过吸收合并、定向增发的方式，大大提高了公司的资产规模和资本实力。20__年8月6日，公司名称由“XX公司”变更为“公用事业集团股份有限公司”。截止20__年12月31日，公司注册资本5.99亿元，总资产57.63亿元，净资产41.90亿元，已经形成以环保水务为龙头、以商业

地产和股权投资为两翼的主营业务发展架构公用事业的投资及管理，市场的经营及管理，投资及投资策划、咨询和管理等业务。

公司主营业务为公用事业投资经营管理和环保与能源设备制造业，现拥有位于中山市的15个综合市场，在中山市农副产品的销售网络中占主导地位，是中山市市场经营行业内最具规模的龙头企业。

在金融投资领域，公用集团与公司、公司都保持着良好的战略合作伙伴关系。通过参股或股权合作，公司持有公司34337.71万股，占其总股本13.70%，为其第三大股东；持有广州农村商业银行500万股，投资金额1400万元；投资珠三角最具规模的担保企业之一公司6500万元，占其总股本43.33%。在能源业务领域，公用集团与公司共同投资1.5亿元，发起设立公司，占其总股本25%。

技术面分析，从近几年的K线图可以看出，发现股价从20__年1月29日的最高价36元跌到12年12月31日的最低点7.86元，其间基本趋势是下降的，成交量大起大落。

其k线图形如下：

但是从近期的走势可以看出，5日线的走势基本是在10日线之上，10日线也稳定在30日线之上，30日线稳定在60日线上方，四条线的走势都是稳步上升的，成交量也以买入为主。根据公司提供的财报看出，公司前三季度营业总收入同比增长34.98%，其中其他业务收入同比增加80.3%，比去年同期增加约3240万元，增长主要来自供水公司工程建设收入增加。公司20__年积极拓展外接工程业务，以及打造“供水-污水”和“技术设计-工程管理-运营维护”两条业务链获取增量空间，推动经营模式和盈利模式转型。公司前三季度净利润

5.21亿元，投资净收益4.18，虽然净利润仍然主要来自投资收益，但其他经营收益在营业利润占比在下降，已经从去年84%下降到76%，说明公司主业的盈利能力在提升。从宏观层面来说，供水与污水处理的需求会越来越广泛，因此看好公司的盈利能力。

其k线图形如下：

2、期货模拟操作

（1）对品种的分析

11月6日以来，沪铜主力合约经历了一个小幅反弹，从月内最低价46510元/吨反弹至47500元/吨附近，反弹幅度2.2%，并就此展开区间振荡。成交量方面较为清淡，1501合约维持在20万手附近，持仓量较为稳定，维持在31万手左右，市场在47500元/吨一线的争夺较为激烈。从铜价近五年来11月和12月的涨跌情况来看，期货价格在这两个月都倾向于上涨。主要原因在于我国铜消费企业都会在年底对下一年度的生产情况做出计划，并进行备货或者补充库存的操作，部分企业也会采取在期货市场上买入虚拟库存的操作，这对铜价有很强的拉升作用。基本面上，LME铜库存持续维持低位。截至11月12日，伦铜库存为160800吨，对铜价仍有支撑作用。季节性因素及年底备货行情都对铜价有一定的支撑作用。全球最大金属对冲基金的红风筝(RedKiteGroup)在今年1月14日曾乐观表示，因冶炼企业将受益于铜精矿供应增加，同时全球经济复苏势头增强，相信为期三年的跌势已经告终，铜价将步入上行通道。

沪铜1501线图表如下：

（2）模拟操作记录：

3、外汇模拟操作

（1）对外汇市场的总体分析

美联储在10月末的货币会议上宣布停止了持续数年的量化宽松，并依然认为在就业市场方面，美国劳动力资源未充分利用的程度正在逐渐减少，在这一乐观评述的影响下，美元指数强势上升。

（2）对品种的分析

以美元日元为例，随着美联储退出QE，日本央行则扩大了宽松规模，美元六个月来升值了10%，创六年来最快季度升速，日本央行意外宣布扩大QQE规模至80万亿日元，远超市场预期，导致日元大幅下挫。美元指数随之上涨，触及87.4，不断刷新四年半新高。受美、日货币“一紧一松”的差异影响，日元持续贬值，再创近7年新低。美元日元近期波动较大，但是整体呈现持续上升的趋势。

（3）模拟操作记录：

六、实验体会

通过两周的证券期货投资模拟实验，平时只是在书本上接触的理论知识变的立体起来。我们在大学四年中学到了很多关于股票、外汇和期货的知识，但也深知所学的也许只是纸上谈兵，理论与实践终究是不同的。

自从开始了这个实验，我们才开始关心每天的大盘走势、国际上每时每刻各类可能影响外汇与期货变化的事件与新闻，也终于把理论和实践联系在了一起。比如沪港通的利好消息促使A股的大盘走高，比如美国量化宽松的结束使美元持续走强，比如黄金价格随着美元升值而持续下跌，比如沙特输道的爆炸使一直走低的油价稍有回升。

从这次实习中我不仅理解了股票、外汇与期货的大致操作，更体会到了其实我们与这个世界的联系是千丝万缕的，经济数据中任何微小的波动都必然有其成因，而要在投资中取得成功，更是要随时关注国内经济甚至是世界经济的变化，才能把握最好的投资时机。

股票、外汇与期货的操作各有不同，但也有异曲同工之处。实习开始的前几天为了赚钱，刚赚一点点就会急着卖掉，但其实之后有更好的抛售时机，自己却没有忍住，之后再来后悔。似乎总是在懊悔为什么没有在最低点买入最高点卖出，总是在克制与贪婪中徘徊，但也开始明白我们并没有那么强的专业知识与分析判断能力来保证稳赚不赔，再强的操盘手也有失误的时候，我们只能在不断学习中提高自己的分析与判断能力，总结成功与失败的教训，不断进步。

20__年11月14日